Биотех Aspen с инвестициями Альтмана привлёк $140,6 млн на IPO

Aspen Neuroscience, среди первых инвесторов которой был глава OpenAI Сэм Альтман, провела IPO на Nasdaq. Компания разместила 9,37 млн акций по $15, выручив $140,6 млн, и направит средства на испытания клеточной терапии болезни Паркинсона.

Старт торгов и параметры размещения

Предварительные торги акциями Aspen Neuroscience начались в системе Freedom для клиентов брокера. Позднее 30 октября бумаги вышли на Nasdaq под тикером ASPE. Размещение прошло по нижней границе заявленного диапазона — $15 за штуку.

Организаторами листинга выступили Leerink Partners, Piper Sandler, Stifel, UBS и Oppenheimer. У них есть 30-дневный опцион на покупку до 1,4 млн акций. Основная часть привлечённых средств пойдёт на продолжение клинических испытаний терапии болезни Паркинсона.

Как работает технология

Компания основана в 2018 году учёными Жанной Ф. Лоринг и Андресом Братт-Леалом вместе с некоммерческой организацией Summit for Stem Cell. В основе подхода — перепрограммирование клеток кожи человека в стволовые, которые затем превращают в предшественники нейронов. После пересадки в мозг они созревают и начинают вырабатывать дофамин, нехватка которого связана с двигательными симптомами болезни Паркинсона.

Сейчас разработка под названием Sasineprocel проходит ранние стадии испытаний фазы 1/2a. При этом Aspen планирует начать третью фазу, не дожидаясь завершения текущих тестов. В будущем подход могут распространить и на другие нейродегенеративные заболевания.

Финансовые показатели и риски

С момента основания Aspen привлекла около $347 млн, включая средства фондов OrbiMed, ARCH Venture Partners, Frazier Life Sciences, Medical Excellence Capital и компании Kite. Однако биотех остаётся убыточным: операционный убыток за первое полугодие 2026 года составил $28,5 млн, чистый — $36,5 млн. Компания предупреждает, что убытки сохранятся в обозримом будущем.

По расчётам Aspen, с учётом IPO денег хватит до второй половины 2028 года. Для завершения разработки всё равно потребуется дополнительный капитал. Если Sasineprocel потерпит неудачу, это негативно скажется на бизнесе и перспективах компании, говорится в проспекте.

Оценка аналитиков

Аналитик Freedom Алем Бектемиров отмечает, что при расчёте целевой цены используется метод «вероятность выживания». Сейчас разработка находится на стадии 1/2 клинических испытаний, и риск неудачи оценивается в 55%. С каждой следующей фазой этот риск будет снижаться, а стоимость компании — расти.

С учётом всех рисков Freedom оценила Aspen в $659 млн, или $22,6 за акцию. Это на 50,7% выше цены размещения.

Ключевые факты об IPO

• Размещено 9,37 млн акций по $15 за штуку.
• Привлечено $140,6 млн — нижняя граница ценового диапазона.
• Тикер на Nasdaq — ASPE, торги начались 30 октября.
• Целевая цена Freedom — $22,6 за акцию (+50,7% к размещению).
• Денег должно хватить до второй половины 2028 года.

Источник: Google Trends · Oninvest